国际原油市场与我国新能源股市的动态相关性及风险溢出 效应研究：基于DCC-GARCH-ΔCoVaR模型

邓 超
重庆师范大学

摘要


本文选取2010-2024年WTI原油价格期货和中证新能源指数作为国际原油市场与我国新能源股票市场的代
表，以此来研究两个市场之间的动态相关性以及风险溢出效应，通过构建DCC-GARCH-ΔCoVaR模型对两个市场
之间的关系进行实证分析。研究发现：我国新能源市场与国际油价的动态相关性以及风险溢出效应显著，受金融危
机和疫情等极端情况影响效应增强，但随着我国新能源市场的逐步成熟和独立性增强，相关性和风险溢出效应减弱，
且两市场的风险溢出效应具有非对称性，国际油价对我国新能源市场的影响远大于中国新能源市场对其的影响。

关键词


国际原油市场；新能源股票市场；风险溢出；动态相关；DCC-GARCH-ΔCoVaR

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参考


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